對創(chuàng)投基金提高征稅率?決策需慎重
近期,一則國稅總局擬上調創(chuàng)投基金稅率的消息在業(yè)內掀起了軒然大波。事情的起因源于國稅總局的一次檢查,針對以往各地方政府普遍實行的對有限合伙制基金征20%所得稅的政策,被認定為不符合相關規(guī)定,這意味著,未來很有可能,創(chuàng)投基金自然人合伙人將必須按照個體工商戶的標準征收累進稅,按最高稅率35%繳稅。
盡管目前尚未有正式政策出臺,但業(yè)內普遍認為,如果真的按照這個稅率執(zhí)行,無疑是對中國創(chuàng)投行業(yè)的“當頭一棒”,會讓中國創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展信心受損,對中國的科技創(chuàng)新企業(yè)或將帶來嚴重打擊,不僅會惡化整個創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的環(huán)境,最終也會傷害實體經(jīng)濟。
眾所周知,創(chuàng)投機構投的是“國之未來”,很多知名的大公司如騰訊、阿里、小米等在最早起步的時候都獲得了創(chuàng)投資金的支持。正如前海股權投資基金(有限合伙)首席執(zhí)行合伙人靳海濤之言,沒有創(chuàng)投就沒有新興產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉型升級,就沒有中國經(jīng)濟的未來。
世界其他各地的經(jīng)驗表明,稅收政策對創(chuàng)業(yè)投資的影響更大,稅收優(yōu)惠能促進創(chuàng)投行業(yè)的高速發(fā)展,反之,如果加稅或取消優(yōu)惠,則會損傷投資人的熱情導致行業(yè)的整體衰退。歐美等國在上世紀不同階段先后采取多項激勵和支持風險投資業(yè)發(fā)展的稅收政策,帶來行業(yè)的高速發(fā)展。韓國也在20世紀90年代實施包括風險投資基金公司和個人投資者、初創(chuàng)中小企業(yè)在內的雙重激勵,減免所得稅和免繳資本利得稅等多項措施,帶來了2001年風險投資額近3倍的增長;中國臺灣風險投資起步于上世紀80年代,《創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)管理規(guī)則》以及相關稅收政策,帶來了風險投資的蓬勃發(fā)展,促進了臺灣產(chǎn)業(yè)結構從勞動力密集型向科技密集型的升級,但2000年取消激勵政策,涉及風險投資的機構數(shù)量及新增創(chuàng)投基金規(guī)模急劇下降,臺灣經(jīng)濟的走勢也發(fā)生了變化。
今年以來,創(chuàng)投行業(yè)面臨很大的壓力和復雜的市場環(huán)境,對內,中國經(jīng)濟30年高速發(fā)展后面臨經(jīng)濟結構轉型升級,對外,中美貿(mào)易戰(zhàn)升級加劇,國際環(huán)境面臨新的調整。此外隨著前幾年出臺的資管新規(guī)、減持新規(guī)等政策,從募資難、注冊難,到難投資、難退出,“嚴監(jiān)管”背景下創(chuàng)投機構生存環(huán)境本已不易,需要更為寬松和從容的政策環(huán)境,來發(fā)揮在此次經(jīng)濟轉型中的中流砥柱作用。
多地稅務部門出于招商引資的考慮,針對創(chuàng)投基金采取優(yōu)惠稅率,以及關于創(chuàng)投行業(yè)的稅收征管方式是否符合目前經(jīng)濟發(fā)展的需要,有待探討,出臺適應新情況的相關政策也無可厚非,但切勿急于“一刀切”地拍板,給創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展及經(jīng)濟發(fā)展帶來不可估量的影響。望決策部門慎重行事。
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