房地產(chǎn)行業(yè):調(diào)控從緊基調(diào)未變 龍頭銷售策略分化
市場行情:地產(chǎn)板塊隨大市繼續(xù)調(diào)整,內(nèi)房表現(xiàn)略好
8月1日至8月17日,申萬房地產(chǎn)指數(shù)下跌7.87%,跑贏滬深300指數(shù)0.32pc,在28個申萬一級行業(yè)指數(shù)中排名第15;恒生中國內(nèi)地地產(chǎn)指數(shù)下跌3.74%,跑贏恒生指數(shù)1.05pc,與12個恒生綜合行業(yè)指數(shù)對比,表現(xiàn)僅落后于綜合業(yè)、電訊業(yè)指數(shù)。
政策動態(tài):住建部約談5市緊調(diào)控,上海首套利率下調(diào)系誤讀
住建部約談??诘?市,強(qiáng)調(diào)打擊投資炒作,遏制房價上漲;全國首套房平均按揭利率環(huán)比提高0.03pc至5.67%,連續(xù)19個月上漲;工行上海首套房貸利率維持95折不變;1-7月居民中長期貸款新增2.96萬億同比減少9.68%,居民短貸1.28萬億同比增加20.48%;區(qū)域?qū)用娴胤秸^續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行調(diào)控,陸續(xù)出臺補(bǔ)丁政策,多城相應(yīng)住建部要求開展市場專項整治活動。
公司動態(tài):中報逐步出爐,龍頭銷售策略分化
目前12家A/H房企公布中期業(yè)績,多家房企中報預(yù)增;7月銷售數(shù)據(jù)出爐,由于不同銷售策略和推盤節(jié)奏,龍頭表現(xiàn)出現(xiàn)分化;其中碧桂園、保利地產(chǎn)、融創(chuàng)中國、新城控股、華潤置地、招商蛇口1-7月累計銷售金額分別同比增長45%、47%、72%、106%、36%、47%,遠(yuǎn)高于房地產(chǎn)行業(yè)銷售整體增速22%。
數(shù)據(jù)更新:低基數(shù)和搶跑導(dǎo)致7月銷售高增,土地降溫延續(xù)
30城商品房雙周成交環(huán)比下降約3.3%,全年累計同比收窄至-11.8%;11城二手房雙周成交環(huán)比增加3.5%,全年累計同比收窄至-8.3%,其中一線城市累計同比回正至0.3%。100城土地雙周成交面積環(huán)比下降21.5%。統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示7月銷售高增,主因2017年7月的低基數(shù)及開發(fā)商以現(xiàn)金回籠為導(dǎo)向的加速推盤“搶跑”效應(yīng);中期策略的土地購置費(fèi)增速高位延續(xù)獲驗證。
投資建議:板塊估值短期仍承壓,龍頭將受益于行業(yè)資源整合
行業(yè)政策面持續(xù)承壓,各地陸續(xù)出臺政策補(bǔ)丁及開展專項整治,堅決遏制房價上漲,預(yù)計短期對板塊估值仍形成壓制。主流房企近期銷售仍維持較高增速,2018年中期業(yè)績增長靚眼,未來利潤釋放具有較強(qiáng)支撐。
資源整合大潮到來,并購整合持續(xù)進(jìn)行,頭部企業(yè)借助低成本融資、品牌溢價和高效周轉(zhuǎn),未來市場份額有望得到進(jìn)一步提升。建議關(guān)注:萬科A、保利地產(chǎn)、招商蛇口、新城控股、藍(lán)光發(fā)展、融創(chuàng)中國、中國金茂。
風(fēng)險分析:
房企融資持續(xù)收緊或?qū)е沦Y金鏈承壓;融資成本抬升或侵蝕利潤;美元走強(qiáng)或?qū)е路科髤R兌損失加大。
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12月12日,雙十二來臨之際,《南方周末》的一篇報道就解開了不少人的困惑,南極人品牌所有商品均不自己生產(chǎn),品牌的擁有方南極電商只是品牌的運(yùn)營方和吊牌的出售者。網(wǎng)上的南極人店鋪有多少呢?目前南極人旗下全品牌授權(quán)經(jīng)銷商有846家,合作經(jīng)銷商3427家,授權(quán)店鋪4442家。從2018年年初至今,南極人已經(jīng)14次被國家質(zhì)監(jiān)部門及地方消費(fèi)者協(xié)會拉入不合格產(chǎn)品黑名單。這樣的濫授權(quán),會不會毀掉南極人這個品牌?
01:44【跨境電商逆勢增長22.3%,預(yù)計年底將突破9萬億大關(guān)】9月8日,《中國電子商務(wù)報告2017-2018》在廈門發(fā)布。報告顯示,2017年中國全年全社會電子商務(wù)交易總額規(guī)模達(dá)到29.16萬億元,交易額同比增長11.7%,是2013年的2.8倍。其中跨境電商交易額達(dá)8.2萬億元,同比增長22.3%,預(yù)計2018年中國跨境電商交易規(guī)模將達(dá)到9萬億以上,占全球交易總額40%以上。
08:00【新華制藥等10家企業(yè)藥品不合格】9月7日,國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布公告稱,經(jīng)吉林省藥品檢驗所等6家藥品檢驗機(jī)構(gòu)檢驗,新華制藥有限公司等10家企業(yè)生產(chǎn)的15批次藥品不符合規(guī)定。
08:00【方星海:積極有序推進(jìn)中國期貨市場對外開放】中國證監(jiān)會副主席方星海表示,今年以來,中國期貨市場在對外開放方面呈現(xiàn)出品種、 機(jī)構(gòu)、投資者“三箭齊發(fā)”的良好態(tài)勢。下一步,中國證監(jiān)會將按照國家金融業(yè)對外開放的總體部署,堅持“引進(jìn)來、走出去”兼顧、 近期以“引進(jìn)來”為主的方針,順勢而為,積極有序地推進(jìn)中國期貨市場的對外開放。
08:00【海通證券姜超:債市短期震蕩 長期依舊向好】海通證券姜超研究團(tuán)隊認(rèn)為,受通脹預(yù)期、供給放量和美國加息影響,債市短期受到?jīng)_擊。但從經(jīng)濟(jì)基本面看,目前無論是需求還是生產(chǎn)都明顯回落,而通脹也是短升長降,債市長期依舊向好,調(diào)整就是配置機(jī)會。政府債券發(fā)行放量短期彌補(bǔ)了社會融資的回落,但社會融資當(dāng)中收縮的主要是影子銀行,而新增的融資主要流向了政府部門,依賴于影子銀行融資的房地產(chǎn)、融資平臺等機(jī)構(gòu)仍面臨債務(wù)違約風(fēng)險沖擊,未來仍需以中高等級債券為主展開配置。
08:00【2018世界制造業(yè)大會】鄭建邦說,這次首屆世界制造業(yè)大會,確立了“創(chuàng)新驅(qū)動,制造引領(lǐng),擁抱世界新工業(yè)革命”的主題,恰逢其時,意義重大。中國制造業(yè)發(fā)展取得舉世矚目的成就,放眼全球,未來制造業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?、前景廣闊。中國愿意與國際社會一道共同面對全球產(chǎn)業(yè)競爭格局調(diào)整帶來的巨大挑戰(zhàn),中國制造業(yè)發(fā)展也給世界各國帶來重大合作機(jī)遇。
08:00【汽車專家賈新光:國內(nèi)新能源車的窗口期只有3-5年】中國首屆新能源汽車產(chǎn)業(yè)峰會于9月9日在山東德州齊河縣開幕。中國汽車流通協(xié)會常務(wù)理事賈新光在會上表示,面對特斯拉入華、國外電池技術(shù)日趨成熟,留給中國新能源車企的時間已經(jīng)不多,窗口期只有3-5年。當(dāng)前,應(yīng)當(dāng)抓緊電池技術(shù)的研究。
08:00【美國多舉措力保人工智能“領(lǐng)頭羊”地位】今年以來,美國通過強(qiáng)化政策支持、推動國會立法、加大研發(fā)投入等多項措施,優(yōu)先推進(jìn)人工智能技術(shù)發(fā)展,力圖保持人工智能時代“領(lǐng)頭羊”地位。除對內(nèi)構(gòu)建人工智能體系外,美國政府對外還采取積極策略,對各國的人工智能發(fā)展進(jìn)行跟蹤與評估,并通過各種手段遏制競爭對手的發(fā)展。(新華社)
08:00【石墨電極企業(yè)現(xiàn)貨供應(yīng)吃緊狀態(tài) 石墨電極價格有望繼續(xù)上漲】截止本周五止, 國內(nèi)超高功率石墨電極直徑300-700mm主流出廠含稅價格5萬-13萬元\/噸,高功率石墨電極直徑300-500mm主流出廠含稅價格4.5萬-6.5萬元\/噸,普通功率石墨電極直徑300-500mm主流出廠含稅價格3萬-4萬元\/噸。分析稱,石墨電極價格低位反彈以及現(xiàn)貨緊張,都給下游采購帶來積極信號,市場買漲情緒漸增。后市看石墨電極價格下跌行情結(jié)束,震蕩上行開啟,但是否能夠大幅反彈有待市場驗證。
08:00【北京市住建委:互聯(lián)網(wǎng)平臺房源須信息真實并實時更新】北京市住建委相關(guān)負(fù)責(zé)人日前表示,互聯(lián)網(wǎng)平臺作為房源發(fā)布主渠道,必須做到房源信息、經(jīng)紀(jì)人信息真實并實時更新。開展互聯(lián)網(wǎng)房源信息執(zhí)法檢查是一項長期工作,北京住建執(zhí)法部門每周都會安排執(zhí)法人員對各網(wǎng)站房源信息發(fā)布情況進(jìn)行專項執(zhí)法檢查。(新華網(wǎng))
08:00【《全球石墨烯產(chǎn)業(yè)研究報告(2018)》正式發(fā)布】 2018中國國際石墨烯創(chuàng)新大會新聞發(fā)布會在西安召開,由中國石墨烯產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟產(chǎn)業(yè)研究中心編寫的《全球石墨烯產(chǎn)業(yè)研究報告(2018)》正式發(fā)布。 據(jù)統(tǒng)計,截至2017年12月底,我國從事石墨烯的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、推廣等相關(guān)單位的數(shù)量達(dá)到4800多家,石墨烯產(chǎn)業(yè)的市場規(guī)模增長至70億元,石墨烯產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展趨勢,石墨烯應(yīng)用企業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模,并形成了良性循環(huán)的狀態(tài)。
08:00【期貨公司分類評價結(jié)果出爐 19家獲得“AA”評級】2018年期貨公司分類評價結(jié)果日前正式揭曉。期貨行業(yè)149家期貨公司都參與分類評價,其中80家期貨公司維持評級不變,而且期貨行業(yè)頭部公司繼續(xù)保持穩(wěn)定格局。數(shù)據(jù)顯示,19家期貨公司被評為“AA”級,較去年減少3家。A類公司數(shù)量與去年持平,均為37家;B類公司數(shù)量由去年的100家降至94家;C類公司數(shù)量由去年的8家增至16家;D類公司數(shù)量由去年的4家降至2家。(券商中國)
08:00【中國電影票房達(dá)467億元】第四屆中國電影新力量論壇8日在長春舉行。據(jù)介紹,截至9月7日,中國電影票房達(dá)467億元,同比增長16%,國產(chǎn)影片份額超65%,票房前10名影片中國產(chǎn)片占7部,且包攬前4位。(一財)
08:00【北京:2017年新能源和可再生能源利用量達(dá)543萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤】2017年,北京市新能源和可再生能源利用量達(dá)到543萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤,占全市能源消費(fèi)總量比重為7.6%。據(jù)了解,《北京市“十三五”時期新能源和可再生能源發(fā)展規(guī)劃》提出:到2020年,北京市新能源和可再生能源開發(fā)利用總量達(dá)到620萬噸標(biāo)準(zhǔn)煤,較2015年增長35%以上,占全市能源消費(fèi)總量的比重達(dá)到8%以上。(新華社)
08:00【《殯葬管理條例》時隔21年擬大修,5項基本服務(wù)實行政府定價】民政部7日公布的《殯葬管理條例(修訂草案征求意見稿)》中明確提出,國家建立基本殯葬公共服務(wù)制度,提供遺體接運(yùn)、暫存、火化、骨灰存放以及生態(tài)安葬等基本殯葬服務(wù),實行政府定價并動態(tài)調(diào)整。針對殯葬設(shè)施管理,征求意見稿規(guī)定,嚴(yán)格限制公墓墓位占地面積、墓碑高度和使用期限。公益性公墓、骨灰堂的墓位、格位價格實行政府定價并動態(tài)調(diào)整。經(jīng)營性公墓的墓位用地費(fèi)和維護(hù)管理費(fèi)實行政府指導(dǎo)價。(新華社)
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